Beklentileri karşıladı

Son 3 aylık verilere bakıldığında ise İMKB Ulusal 100 Endeksi, İMKB Ulusal 30 ve 50 Endeksi, banka holding ve yatırım endeksleri değer kaybederken ticaret hisselerine ilgi sürdü. Ticaret sektör endeksi yüzde 4.46 değer kazandı.

İlk çeyrek GSYH (gayrisafi yurtiçi hasıla) verileri beklentileri karşıladı. Genelde beklenti yüzde 11 seviyelerinde idi. Büyüme beklentileri karşılamakla birlikte 2009 yılı birinci çeyrekteki 14.5 oranındaki küçülmeyi geri alamadı. Bu açıdan piyasalar üzerindeki etkisi olukça sınırlı kaldı. Gerek içeride gerekse dış piyasalarda son aylarda ekonomide bir toparlanma olduğu biliniyordu. Gerçi ABD’de son açıklanan veriler bir frene basma veya hız kesme işareti olarak algılanabilir. Ancak son 6 aylık veya bir yıllık periyotta baktığımızda küresel kriz şartlarında bir toparlanmanın olduğu kesin.

Türkiye GSYİH’daki artışla birlikte dünya klasmanında derece yapmasına rağmen tartışma konusu büyümenin devamlılığının olup olmayacağı ve yıl sonunda büyüme oranının ne olacağı yönünde. Beklentiler büyümenin yıl sonunda yüzde 6 ile 8 arasında olacağı yönünde. Büyüme verisi kadar piyasanın 2009 kayıplarını ne ölçüde karşıladığı konusu da izlemeye devam edilecek. Diğer yandan büyümenin daha çok özel sektör odaklı olması dikkat çekiyor. Devlet daha az harcamış ve daha az yatırım yapmış. Özel sektörün katkısı daha fazla. Yaz aylarında devlet harcamaları genel olarak bir miktar artsa da tasarruf tedbirleri 2010 yılında da geçerliliğini koruyacak gibi. Zira Avrupa’da örneklerini gördüğümüz üzere devletler tasarrufu öne çıkarmaya başladı.

Ancak seçim faktörünü de göz ardı etmemek gerekiyor. Henüz hangi ayda yapılacağı belli olmasa da önümüzdeki yıl milletvekili seçimleri yapılacak. Söz konusu seçimlerin tasarruf tedbirlerini ister istemez etkileyeceği de bir gerçeklik. Neticede para ve sermaye piyasalarını taşıyan temel faktörün ekonomideki canlanma olduğu herkesin malumu. Piyasalar GSYH verisini yakından izlemeye devam edecek. Küresel krizden çıkış sinyali için bu verinin seyri çok önemli.

AÇIKLANACAK VERİLER

05 Temmuz 2010 Pazartesi

09:00 Almanya perakende satışlar, Mayıs

10:00 Türkiye TÜFE&ÜFE, Haziran(Beklenti: %-0.1&0.3)

10:55 Almanya PMI-Hizmet, Haziran

11:30 İngiltere PMI-Hizmet, Haziran

06 Temmuz 2010 Salı

10:00 Türkiye İnşaat Ciro ve Üretim Endeksleri, 1.Ç

10:00 Türkiye TCMB-Aylık Enflasyon Değerlendirmesi, Haziran

17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi, Haziran (Beklenti: 55.5)

08 Temmuz 2010 Perşembe

09:00 Almanya dış ticaret dengesi, Mayıs

10:00 Türkiye Sanayi Üretimi, Mayıs

11:30 İngiltere Sanayi Üretimi, Mayıs

14:00 İngiltere BOE Faiz kararı (Beklenti: %0.5)

14:45 AB ECB Faiz Kararı(Beklenti: %1.0)

16:30 Türkiye TCMB 1.Beklenti Anketi, Temmuz

22:00 ABD Tüketici Kredileri, Mayıs (Beklenti: -2 milyar dolar)

Türkiye Nakit Bazlı Faiz Dışı Fazla, Haziran

09 Temmuz 2010 Cuma

09:00 Almanya TÜFE, Haziran

10:00 Türkiye Dış Ticaret Endeksleri, Mayıs

Yabancı payı az da olsa artıyor

Mayıs ortasından itibaren gerek iç piyasalar gerekse dış piyasalarda gerilim yüksek. Haziran ayında da gerilim pek düşmedi. Euro Bölgesi ülkelerindeki borç krizi ve not düşürülmeleri, İsrail odaklı Ortadoğu’daki artan tansiyon, yeni beklenti bulunamaması, piyasaların yaz durgunluğuna girmesi gibi bir çok faktör bir araya geldi. Bu gelişmeler sonucu endekslerin geriye gelmesini olağan karşılamak gerekir. Ancak iç piyasaların dış piyasalardan bir parça daha olumlu yönde ayrıştığı da fark ediliyor. Piyasalardaki dalgalanmalara rağmen İMKB’deki yabancı payında düşüş bir tarafa az da olsa artış dahi var. Piyasalarda bunca gerilim ve olumsuz gelişmeye rağmen profesyonel yatırımcıların işlem yaptığı para piyasaları oldukça sakindi. İMKB’de geri çekilmeler genelde kontrollü ve sınırlı kaldı. Faiz oranları düşük, dövizde yatay hareket sürüyor. Bu durum ister istemez İMKB ve hisse senetlerini öne çıkarıyor.

SANAYİ HİSSELERİ ÖNE ÇIKMAYA BAŞLADI, BANKALARDAN PARA ÇIKIŞI VAR

DIŞ PİYASALAR

Sorunlar bitmiyor

Dış piyasalarda sorunlar birbirini takip ediyor. Geçtiğimiz haftalarda Euro Bölgesi ülkelerine ait borç krizi ve not indirimleriyle sarsılan piyasalara son günlerde ABD verilerini daha yakından izliyor. Gelen veriler ışığında fiyatlama yapılıyor. ABD makro ekonomik verileri genelde beklentilerden daha olumsuz gelirken, ekonomik toparlanmanın hız kestiği ve yavaşladığı izlenimini veriyor. Dış piyasalar bu gelişmelerin etkisinde satış baskısı altına girmiş durumda. Endekslerdeki çekilme ile kısa süreli destek seviyelerine yaklaşılmış durumda. Bu durum belli ölçüde olumsuz fiyatlamanın yapıldığını gösteriyor.

AMERİKA

Destek seviyelerinde

Satış baskısı ve düşüş devam etmekle birlikte 9.600-9.450 önemli destek seviyelerine yaklaşmış durumda. Tepki alımlarının ilk direnci ise 9.900 ve 10.100 seviyelerinde

YUNANİSTAN

Düşüş trendinde

Düşüş trendi sürmekle birlikte önemli destek seviyeleri test ediliyor. 1.400-1.380 seviyeleri ilk destek seviyeleri olarak görülürken ilk önemli direnç 1.600 seviyesinde.

ALMANYA

Kâr satışlarının etkisinde

6.300 zirvesinden başlayan kar satışları sürüyor. 5.800 ve 5.700 seviyeleri önemli destek olarak görülürken ilk dirençler 6.000-6.050 ve 6.150 seviyelerinde.

Dış piyasalara göre daha olumlu bir seyir var

Dış piyasalara bağlı olarak belli bir gerilim yaşansa da dış piyasalara göre daha kontrollü zayıflama gösteriyor. Dış piyasaların olumsuz görünümü ve beklenen Anayasa Mahkemesi kararının verdiği belirsizlik, yeni beklenti oluşturamamak ve yaz durgunluğu sinyalleri piyasanın genel sorunları olmaya devam ediyor. Ancak son günlerde yaşanan olumsuzluklar için belli bir fiyatlama yapılmış durumda. Faiz ve döviz sakin görülürken endeks orta dönemli önemli destek seviyelerine yaklaşmış durumda. Bu açıdan destek seviyelerinde tepki alımları beklenebilir.

BORSA
Trend desteklerine yaklaştı

Orta dönemli önemli desteklerine yaklaşılmış olduğu için tepki alımları gözleniyor. İlk önemli destekler 54.000-53.500 seviyelerinde. Bu seviyenin altında satış baskısı artabilir. İlk dirençler ise 55.500 – 56.500 seviyelerinde.

DÖVİZ

Yatay harekete devam

Euro/dolar paritesi ve piyasalardaki dalgalanmaların etkisi altında. Dolar, yatay harekette. 1.55-1.60 TL bandı izlenmeye devam ediliyor. Euro/dolar paritesinde tepki yükselişinin devamlılığı için 1.25 seviyesinin üzerinde kalınmalı.

FAİZ

Yüzde 8.70 kırıldı

Kısa dönem için önem kazanan yüzde 8.70 kırıldı.  Ara dirençlere rağmen sonraki önemli dirençler yüzde 8.40-8.35 seviyelerinde. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ilk destek  yüzde 8.70 seviyesinde. Sonraki destek ise 8.90 olarak görülüyor.

ALTIN

Kâr satışlarının etkisinde

Kâr satışları derinlik kazandı. 1.230 seviyesi kritik. Bu seviyenin altındaki hareketlerde satışlar artar. 1.200 ve 1.180 ilk destekler olarak görülürken ilk direnç 1.250 seviyesinde.

Bu sarsıntı başta Batı Borsaları olmak üzere Moskova dahil tüm Dünya para piyasalarını ve petrolü etkiledi.Dünya’nın bir çok borsasında düşüş yaşanırken bu eğilime Moskova Borsası da uydu.Moskova’da dolarla işlem gören RTS endeksinde yüzde 379 oranında bir gerileme yaşandı.Bundan bir süre önce endeks 1000 sınırına yaklaşmış ve bir süre de aşmıştı.

Borsada bu gelişmeler yaşanırken dolar ve Euro’da yükselme gözlendi Dolar 31.24 kopek yükselme ile 31.7865 rubleden, Euro ise 28.28 kopek yükselme ile 44.1378 rubleden işlem görecek.Bu rakamlar Rusya Merkez Bankasının açıkladığı resmi dolar ve Euro rakamları olarak duyuruldu.Petrolde ise yüzde 4.12 oranında bir gerileme yaşandı.Bu gerileme ile petrolün varili 60.43 dolara düşmüş oldu.İtalya’da yapılacak zenginler toplantısında alınacak kararların Dünya para piyasaları ile petrol borsalarını nasıl etkileyeceğinin ise 10 Temmuz’dan itibaren belli olacağına dikkat çekildi.

Borsa’da kağıtlar yanında endekslerde de olumluluk ve yükseliş haftaya yükselişle başladı.Petrolde ortaya çıkan yüzde 0.095’lik yükselişle bir varil petrolün fiyatı 53.98 dolara çıkarken, kimi uzmanlar bu yükselişin ihmal edilebilecek kadar düşük olduğunu, fakat bunun genelde iyimserlik yansıttığını belirttiler.Rusya’da dolarla işlem yapılan RTS endeksinde oldukça hatırı sayılır ve yüksek oranda bir sıçrama yaşandı.RTS endeksi dün yüzde 4.29 oranında bir yükselişle 778.05 seviyesine oturdu.Yine Rus Borsası’nda ruble ile işlem gören MMVB endeksinde de yüzde 4.43’lük bir yükseliş yaşandı.Bu yükselişle MMVB 875.06 düzeyine çıktı.Borsada dolarda ve euro da inişler yaşandı.Euro , 0.016’lık bir düşüşle 44.85 rubleye inerken, dolarda da 0.23 oranında gerileme yaşandı.Dolar bu gelişme sonucunda 33.17 ruble civarına geriledi.